160Quest-ce que CAT. INIST Kat. inist. Cest le signalement de plus de plus de 20 millionen de reacutefeacuterences bibliographiques (depuis 1973) Ausgaben des collections du fonds dokumentation de lInist-Cnrs et couvrant objektiv des champs de la recherche mondiale en Wissenschaft, technologie, meacutedecine, sciences humaines et sociales. Si vous tes membre de la communaut CNRS (Centre National de la Recherche Scientifique) ou ESR franccedilais (Enseignement Suprieur et Recherche), la barre de recherche permet daccder Refdoc, Katalog contenant plus de 53 Millionen de rfrences bibliographiques. Si vous tes membre de la communaut - CNRS (Zentrum National de la Recherche Scientifique). Vous pouvez obtenir gratuitement le dokument - ESR franccedilais (Enseignement Suprieur et Recherche). Vous pouvez commander le dokument Si celui-ci est autoris la reproduktion par reprographie. - Secteur public franais et tranger Vous pouvez commander le dokument Si celui-ci est autoris la reproduktion par reprographie. 160Was hinter CAT. INIST besteht aus über 20 Millionen bibliographischen Aufzeichnungen (ab 1973) für Dokumente aus Inist-Cnrs-Sammlungen, die alle Weltforschungsfelder in Wissenschaft, Technik, Medizin, Geistes - und Sozialwissenschaften abdecken. Mit der Suchleiste können Sie direkt zugreifen und über 53 Millionen bibliographische Aufzeichnungen kostenlos abrufen. Viele dieser Unterlagen bieten Links zu Dokumenten, die im offenen Zugang zur Verfügung stehen. Wenn Sie Mitglied des CNRS (National Center For Scientific Research) oder der französischen Hochschul - und Forschungsgemeinschaften sind. Sie können die Suchleiste verwenden, um auf Refdoc zuzugreifen, einen Katalog mit über 53 Millionen Bibliographischen Aufzeichnungen. Wenn Sie Mitglied sind - CNRS (National Center For Scientific Research): Sie erhalten eine kostenlose Kopie des Dokuments - Französisch Hochschulbildung und Forschung. Sie können das Dokument bestellen, wenn es sich um eine Genehmigung zur reprographischen Reproduktion handelt. - Öffentlicher Sektor in Frankreich und anderen Ländern. Sie können das Dokument bestellen, wenn es von einer Genehmigung für die reprographische Reproduktion abgedeckt ist. Optimales dynamisches Radieren Strategien mit Risikogrenzen Domenico Cuoco. Hua He und Sergei Issaenko Weitere Kontaktinformationen Domenico Cuoco: Die Wharton School University von Pennsylvania Sergei Issaenko: Die Wharton School University of Pennsylvania Zusammenfassung: Value at Risk (VaR) hat sich in den letzten Jahren als Standardinstrument zur Messung und Kontrolle des Risikos entwickelt Trading-Portfolios. Allerdings haben bestehende theoretische Analysen des optimalen Verhaltens eines Traders, der den VaR-Limiten unterliegt, eine negative Sicht auf den VaR als Risikokontrollinstrument. Insbesondere wurde festgestellt, dass VaR-Grenzwerte in einigen Staaten eine erhöhte Risikoexposition und eine erhöhte Wahrscheinlichkeit extremer Verluste verursachen. Diese Schlussfolgerungen basieren jedoch auf Modellen, die entweder statisch oder dynamisch inkonsistent sind. In diesem Beitrag formulieren wir ein dynamisch konsistentes Modell der optimalen Portfolioauswahl unter Berücksichtigung von VaR-Limiten und zeigen, dass die Schlussfolgerungen früherer Papiere nicht korrekt sind, wenn das Portfolio VaR konsequent mit der Nutzung der verfügbaren Konditionierungsinformationen dynamisch neu bewertet wird. Insbesondere ist das Risiko, dass ein Risikopotenzial eines Händlers, der einem VaR-Limit unterliegt, immer niedriger ist als der eines unbeschränkten Händlers, und dass auch die Wahrscheinlichkeit von extremen Verlusten geringer ist. Wir berücksichtigen auch Risikobergrenzen, die in Bezug auf Tail Bedingte Erwartung ( TCE), eine kohärente Risikomessung, die sich oft als Alternative zum VaR befürwortet und zeigt, dass es in unserer dynamischen Einstellung immer möglich ist, eine TCE-Grenze in eine äquivalente VaR-Grenze umzuwandeln und umgekehrt. Downloads: (externer Link) swissfinanceinstitute. chrp60.pdf (applicationpdf) Unsere Link-Check zeigt an, dass diese URL schlecht ist, der Fehlercode ist: 404 Nicht gefunden (swissfinanceinstitute. chrp60.pdf 301 Permanent verschoben - sfi. chrp60.pdf) Related Werke: Arbeitspapier: Optimale dynamische Handelsstrategien mit Risikogrenzen (2004) Dieser Artikel kann an anderer Stelle in EconPapers verfügbar sein: Suche nach Artikeln mit demselben Titel. Export-Referenz: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Diese Seite ist Teil von RePEc und alle hier angezeigten Daten sind Teil des RePEc-Datensatzes. Ist Ihre Arbeit fehlt bei RePEc Hier ist, wie man beitragen kann. Fragen oder Probleme Überprüfen Sie die EconPapers FAQ oder senden Sie eine E-Mail an. Seite aktualisiert 2017-02-22Optimal Dynamische Handelsstrategien mit Risikogrenzen Der Value at Risk (VaR) hat sich in den letzten Jahren als Standardinstrument zur Messung und Steuerung des Handelsrisikos entwickelt. Dennoch haben bestehende theoretische Analysen des optimalen Verhaltens eines Traders, die den VaR-Grenzwerten unterliegen, eine negative Sicht auf das VaR als Risikokontrollinstrument. Insbesondere wurde festgestellt, dass VaR-Grenzwerte in einigen Staaten eine erhöhte Risikoexposition und eine erhöhte Wahrscheinlichkeit extremer Verluste verursachen. Diese Schlussfolgerungen basieren jedoch auf Modellen, die entweder statisch oder dynamisch inkonsistent sind. In dieser Arbeit formulieren wir ein dynamisch konsistentes Modell der optimalen Portfolioauswahl unter Berücksichtigung der VaR-Limite und zeigen, dass die Schlussfolgerungen früherer Papiere nicht korrekt sind, wenn das Portfolio VaR konsequent mit der Nutzung der verfügbaren Konditionierungsinformationen dynamisch neu bewertet wird. Insbesondere ist festzustellen, dass die Risikoexposition eines Händlers, der einer VaR-Grenze unterliegt, immer niedriger ist als die eines unbeschränkten Händlers und dass die Wahrscheinlichkeit von extremen Verlusten auch niedriger ist. Wir betrachten auch die in Bezug auf Tail Conditional Expectation (TCE) formulierten Risikolimite, eine kohärente Risikomessung, die oft als Alternative zum VaR befürwortet wird, und zeigt, dass es in unserer dynamischen Einstellung immer möglich ist, eine TCE-Grenze in eine äquivalente VaR-Grenze umzuwandeln, Unter Umgekehrt. Wenn Sie Probleme beim Herunterladen einer Datei haben, überprüfen Sie, ob Sie die richtige Anwendung haben, um sie zuerst anzuzeigen. Bei weiteren Problemen lesen Sie die IDEAS-Hilfeseite. Beachten Sie, dass diese Dateien nicht auf der IDEAS-Website sind. Bitte sei geduldig, da die Dateien groß sein können. Andere Versionen dieses Artikels: Finden Sie ähnliche Papiere von JEL Klassifizierung: D91 - Mikroökonomik - - Intertemporale Wahl - - - Intertemporale Haushalt Auswahl Lebenszyklus Modelle und Einsparung D92 - Mikroökonomik - - Intertemporale Wahl - - - Intertemporale Firm Choice, Investment, Capacity und Finanzierung G11 - Finanzökonomik - - Allgemeine Finanzmärkte - - - Portfolio Auswahl Investitionsentscheidungen C61 - Mathematische und quantitative Methoden - - Mathematische Methoden Programmierung von Modellen Mathematische und Simulationsmodellierung - - - Optimierungstechniken Programmiermodelle Dynamische Analyse Referenzen auf IDEAS gelistet Bitte melden Sie sich an Referenzfehler zu. oder. Wenn Sie der registrierte Autor der zitierten Arbeit sind, melden Sie sich bei Ihrem RePEc Author Service-Profil an. Klicken Sie auf Zitate und passen Sie entsprechende Einstellungen vor. Susanne Emmer Claudia Klppelberg Ralf Korn, 2001. Optimale Portfolios mit gebundenem Kapital in Gefahr, Mathematische Finanzen. Wiley Blackwell, Bd. 11 (4), Seiten 365-384. Basak, Suleyman Shapiro, Alexander, 2001. Value-at-Risk-Based Risk Management: Optimale Policen und Vermögenspreise, Überprüfung der Finanzstudien. Gesellschaft für Finanzstudien, vol. 14 (2), Seiten 371-405. Zitate werden durch das CitEc-Projekt extrahiert. Abonnieren Sie den RSS-Feed für diesen Artikel. Zitiert von: Peter Christoffersen Jeremy Berkowitz Denis Pelletier, 2008. Auswertung von Value-at-Risk-Modellen mit Desk-Level-Daten, CREATES Research Papers 2009-35, Institut für Wirtschaftswissenschaften, Aarhus University. Jeremy Berkowitz Peter Christoffersen Denis Pelletier, 2005. Bewertung von Value-at-Risk-Modellen mit Desk-Level-Daten, Working Paper Series 010, North Carolina State University, Department of Economics, überarbeitet Dezember 2006. Dieser Artikel ist nicht auf Wikipedia, auf einem Leseliste oder unter den Top Items auf IDEAS. 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